STAGE – ASSISTANT.E DE RECHERCHE « COMPTES FINANCIERS SECTORIELS ET MODÉLISATION STOCK-FLUX F/H

STAGE – ASSISTANT.E DE RECHERCHE « COMPTES FINANCIERS SECTORIELS ET MODÉLISATION STOCK-FLUX F/H

Quel sera votre rôle ?

Contexte
Le stage s’inscrit dans les travaux de l’équipe GEMMES du département Diagnostics économiques et politiques publiques (ECO) de l’Agence française de développement (AFD), autour de GEMMES-SA, un modèle macroéconomique stock-flux cohérent (SFC) de l’Afrique du Sud utilisé pour analyser les scénarios de transition énergétique et nourrir le dialogue de politiques publiques avec les institutions sud-africaines.

Dans ce type de modèle, la sphère réelle est décrite par branche (tableaux entrées-sorties), mais la sphère financière l’est par secteur institutionnel : dans la matrice des flux de transactions et la matrice des bilans, les sociétés non financières forment un agrégat unique. Cette agrégation masque des situations financières très contrastées : les branches fortement endettées et intensives en carbone (charbon, électricité, carburants de synthèse, sidérurgie) présentent des besoins d’investissement et des risques d’actifs échoués sans commune mesure avec ceux des services ou de l’industrie légère.

Les statistiques financières annuelles des entreprises (Annual Financial Statistics, AFS) de Statistics South Africa offrent une piste pour combler cette lacune : elles fournissent, pour environ 250 branches de la nomenclature SIC, des comptes de résultat (intérêts, dividendes, impôt sur les sociétés, subventions), des bilans complets (emprunts, dettes locatives, crédit commercial, trésorerie, participations, fonds propres) et des tableaux de formation de capital fixe. La question centrale du stage est de savoir si, et sous quelles hypothèses, ces données de comptabilité d’entreprise peuvent être réconciliées avec les comptes nationaux et financiers par secteur institutionnel de la Banque centrale sud-africaine (SARB), afin de désagréger par branche le bloc des sociétés non financières tout en restant cohérent avec les agrégats macroéconomiques. Les difficultés sont à la fois conceptuelles et méthodologiques : les AFS relèvent des normes IFRS et non du SCN (valeur comptable plutôt que valeur de marché, entreprise ou groupe consolidé plutôt qu’unité institutionnelle, mélange de sociétés publiques et privées) ; leur champ exclut l’agriculture, l’intermédiation financière et les administrations publiques ; les passifs ne renseignent pas le secteur créancier ; enfin, le caractère provisoire des estimations, la rupture introduite par IFRS 16 et les changements de plan de sondage limitent la comparabilité dans le temps.

Context

 
The internship is part of the work carried out by the GEMMES team within the Economic Diagnostics and Public Policy Department (ECO) of the French Development Agency (AFD), focusing on GEMMES-SA, a stock-flow consistent (SFC) macroeconomic model of South Africa used to analyse energy transition scenarios and inform policy dialogue with South African institutions. In this type of model, the real economy is described by industry (input-output tables), whereas the financial sphere is described by institutional sector: in the transaction flow matrix and the balance sheet matrix, non-financial corporations form a single aggregate. This aggregation masks highly contrasted financial situations: highly indebted and carbon-intensive industries (coal, electricity, synthetic fuels, iron and steel) face investment needs and stranded asset risks that are in no way comparable to those of services or light manufacturing.

Statistics South Africa's Annual Financial Statistics (AFS) provide a potential way to address this gap: they provide, for approximately 250 industries in the SIC classification, income statements (interest, dividends, corporate income tax, subsidies), full balance sheets (loans, lease liabilities, trade credit, cash, equity holdings, shareholders' equity) and tables on gross fixed capital formation. The central question of the internship is whether, and under what assumptions, these corporate accounting data can be reconciled with the national and financial accounts by institutional sector published by the South African Reserve Bank (SARB), in order to disaggregate the non-financial corporations block by industry while remaining consistent with macroeconomic aggregates. The challenges are both conceptual and methodological: the AFS follow IFRS standards rather than the SNA (book value rather than market value, enterprise or consolidated group rather than institutional unit, a mix of public and private companies); their coverage excludes agriculture, financial intermediation and general government; liabilities do not identify the creditor sector; finally, the provisional nature of the estimates, the break introduced by IFRS 16 and changes in sampling design limit comparability over time.

Mission principale
Sous la supervision de l’équipe GEMMES, et selon l’avancement des travaux, vous serez amené.e à contribuer en tant qu’assistant.e de recherche aux tâches suivantes :
- Données – Constitution d’une base harmonisée à partir des AFS de Stats SA (comptes de résultat, bilans, tableaux d’immobilisations par branche SIC), et de potentielles autres jeux de données ;
- Passerelles comptables – Construction de tables de correspondance entre les postes comptables des AFS et les opérations et instruments du SCN 2008, ainsi qu’entre la nomenclature SIC et les secteurs du modèle GEMMES-SA ;
- Réconciliation – Mesure et explication des écarts entre les agrégats AFS et les comptes des sociétés non financières publiés par la SARB (champ, valorisation, sociétés publiques, ruptures de série) ;
- Désagrégation – Estimation d’une matrice des flux de transactions (partie financière) et d’une matrice des bilans désagrégées par branche, par des méthodes d’équilibrage sous contraintes (RAS, entropie croisée) prenant les totaux institutionnels comme marges, et mobilisant les données « from-whom-to-whom » de la SARB pour les contreparties ;
- Application – Contribution à l’intégration de ces résultats dans ESTEEM-SA et à l’analyse de l’effet de la fragilité financière des branches sur les dynamiques macro-financières des scénarios de transition ;
- Valorisation – Rédaction d’une note méthodologique (en anglais) et documentation d’un code reproductible distinguant les données observées des données imputées ; le cas échéant, contribution à un document de travail AFD.
Stage de 6 mois, démarrage janvier/février 2027 (flexible), à temps plein.

Main Responsibilities
Under the supervision of the GEMMES team, and depending on the progress of the work, you will contribute as a research assistant to the following tasks:
· Data – Compilation of a harmonised database based on Stats SA's AFS (income statements, balance sheets and fixed asset tables by SIC industry), as well as potentially other datasets;
· Accounting bridges – Development of mapping tables between AFS accounting items and the transactions and instruments of the 2008 SNA, as well as between the SIC classification and the sectors of the GEMMES-SA model;
· Reconciliation – Measurement and explanation of discrepancies between AFS aggregates and the non-financial corporations accounts published by the SARB (coverage, valuation, public corporations, breaks in series);
· Disaggregation – Estimation of a transaction flow matrix (financial part) and a balance sheet matrix disaggregated by industry, using constrained balancing methods (RAS, cross-entropy) with institutional totals as margins, and drawing on the SARB's “from-whom-to-whom” data for counterparties;
· Application – Contribution to the integration of these results into ESTEEM-SA and to the analysis of the effects of industries' financial fragility on the macro-financial dynamics of transition scenarios;
· Research outputs – Preparation of a methodological note (in English) and documentation of reproducible code distinguishing observed data from imputed data; where appropriate, contribution to an AFD working paper.
6-month internship, starting in January 2027 (flexible), full-time.

Qui recherchons nous ?

Ce stage est ouvert aux candidats en M2 avec une spécialisation en macroéconomie, économie financière, comptabilité nationale ou économie du développement ;
- Bonne connaissance de la comptabilité nationale (SCN 2008, comptes financiers et de patrimoine) ; des notions de comptabilité d’entreprise (lecture de bilans et comptes de résultat, normes IFRS) sont appréciées ;
- Bonne maîtrise des méthodes quantitatives et du traitement de données (R ou Python obligatoire, Julia considéré un atout), et des bonnes pratiques de code reproductible (Git) ;
- Une familiarité avec la modélisation stock-flux cohérente (SFC) ou l’analyse entrées-sorties est un atout ;
- Anglais courant (production attendue en anglais, échanges avec des partenaires sud-africains) ;
- Rigueur, autonomie et goût pour le travail en équipe pluridisciplinaire ;
- Une expérience de rédaction académique (si dans des revues à comité de lecture, un atout).

Convention de stage obligatoirement produite par un établissement scolaire : université ou  grande école. Universités européennes admises.

Candidate Profile
· This internship is open to Master's second-year (M2) students specialising in macroeconomics, financial economics, national accounting or development economics;
· Good knowledge of national accounting (2008 SNA, financial and balance sheet accounts); familiarity with business accounting (reading balance sheets and income statements, IFRS standards) is an advantage;
· Strong command of quantitative methods and data processing (R or Python required, Julia considered an asset), as well as good practices in reproducible coding (Git);
· Familiarity with stock-flow consistent (SFC) modelling or input-output analysis is an advantage;
· Fluent English (work outputs are expected to be in English, with exchanges involving South African partners);
· Rigour, autonomy and an interest in working as part of a multidisciplinary team;
· Experience in academic writing (experience publishing in peer-reviewed journals is an advantage).

An internship agreement issued by an educational institution (university or grande école) is mandatory. European universities are eligible.

Quelle équipe allez-vous rejoindre ?
Vous intégrerez l’équipe pluridisciplinaire du département Diagnostics économiques et politiques publiques (ECO) de l’Agence française de développement (AFD), au sein de la Direction exécutive Innovation, stratégie et recherche (ISR). Le département ECO a pour missions principales de réaliser des diagnostics et analyses pour éclairer les décisions internes de l’AFD, de contribuer aux débats scientifiques et internationaux sur les enjeux de développement, et de nourrir le dialogue de politiques publiques entre l’AFD et ses pays partenaires. Au sein du département, vous rejoindrez l’équipe GEMMES (division GEM), qui développe des modèles macroéconomiques stock-flux cohérents pour analyser les enjeux de transition écologique et leurs implications macro-financières dans les pays partenaires de l’AFD, dont l’Afrique du Sud. You will join the multidisciplinary team of the Economic Diagnostics and Public Policy Department (ECO) of the French Development Agency (AFD), within the Executive Directorate for Innovation, Strategy and Research (ISR). The ECO Department's main missions are to carry out diagnostics and analyses to inform AFD's internal decision-making, contribute to scientific and international debates on development issues, and foster policy dialogue between AFD and its partner countries. Within the department, you will join the GEMMES team (GEM Division), which develops stock-flow consistent macroeconomic models to analyse the challenges of ecological transition and their macro-financial implications in AFD partner countries, including South Africa.

Pourquoi rejoindre l’Agence Française de Développement ?
Rejoindre l’AFD, c’est contribuer à la construction d’un monde en commun, c’est la mission de notre Groupe. Un monde en commun, c’est un monde qui préserve et défend ces cinq grands biens communs que sont la planète, le lien social, la paix, les partenariats et la prospérité économique.